58同城高管解读Q2财报：多样化服务提升用户增长

　　8月16日，国内最大的生活服务平台58同城(NYSE：WUBA)公布了截至2018年6月30日，第二季度未经审计的财务报告。值得关注的是，同比2017年，2018年上半年58同城的运营利润和净利润呈现显著大幅增长的态势。58同城第二季度运营利润为7.429亿人民币(1.123亿美元)，人民币同比增长27.6%，非美国会计师准则的运营利润为8.887亿人民币(1.343亿美元)，人民币同比增长24.1%。净利润为6.853亿人民币(1.036亿美元)，人民币同比增长27.1%，非美国会计师准则的净利润为8.175亿人民币(1.236亿美元)，人民币同比增长23.6%。

　　2018年上半年，58同城总体运营利润实现10.097亿人民币(1.526亿美元)，人民币同比大幅增长52.9%，非美国会计师准则的运营利润为13.002亿人民币(1.965亿美元)，人民币同比增长39.3%。净利润实现8.599亿人民币(1.3亿美元)，同比2017年同期5.178亿人民币大幅增长66.1%，非美国会计师准则的净利润为11.233亿人民币(1.698亿美元)，人民币同比增长46.4%。

　　58同城董事长兼CEO姚劲波、58同城CFO周浩当晚出席电话会议并进一步解读2018年第二季度财报，并在回答分析师提问时，详解了58同城本季度业绩增长和业务亮点，同时对于房产市场业务竞争，我爱我家的投资、以及转转、58同镇等创新业务发展进行了解读。

　　以下是电话会议实录：

　　麦格理分析师：我们了解到转转在第二季度流量增长持续创新高，本季度加强了品牌宣传活动，并且在微信钱包增加了入口，是否能介绍一下目前转转的发展情况？

　　姚劲波：从流量来看，如果把二手和新品电商网站放在一起，转转可能已经是中国所有电商网站中排名前五位的网站。并且它的增长速度、人均的在线时长都显著大于绝大部分的电商网站。基于此，我们也看到转转有良好的增长态势，这也是为什么我们有信心在今年二季度、包括下半年会持续在转转上进行投入。

　　我们最近有一个对比，日本有一个刚刚上市的二手电商网站叫Mercari，目前从数据上来看，转转的流量已经超越这家公司，如果转转加上微信钱包，小程序带来的流量，则更加远远大于Mercari的流量，我们预期转转GMV(网站成交金额)也会接近它。但是按照中国的情况，目前实现服务付费模式是一件不容易的事情，我们也在积极尝试各种办法通过服务来收费。今年甚至到明年，转转的主要精力依然会放在增长用户、增长GMV(网站成交金额)、增长网络效应上，让转转成为用户首选的二手交易平台。相信有Mercari的样本在前面，我们会想到更好的商业模式，让转转实现稳步增长。

　　CS分析师：58同镇目前的发展情况如何？发展到多少个城镇？

　　姚劲波：中国有高达4万的广泛乡镇市场，这些乡镇用户对就业、房产、汽车等多个领域的生活服务同样有强劲的需求。58集团面向乡镇市场的创新业务58同镇，在第二季度实现了流量的高速增长。截至二季度末，58同镇已覆盖1万余个58同镇生活信息服务平台已开始在各地运营，覆盖全国31个省，324个地级市，2116个县区，日均发布信息超过20万条，日均访问人数超过700万人。

　　未来，58同镇计划通过3年时间覆盖全国所有乡镇，全力打造“三农”综合信息服务新平台，为农村用户提供更丰富、更精准、更有效的信息服务。作为一个连接全国4万多个乡镇的便民信息服务平台，58同镇集便民信息、营销推广、公益传播、政府公告、就业招聘等于一体，已经获得多地政府部门认可，并建立了与乡镇政府紧密合作的通道，更好地为乡镇市场服务。

　　花旗银行分析师：今年房地产信息市场涌入了一些新的平台，您如何看房产信息服务平台的发展和竞争？对58集团的收入有哪些影响？

　　姚劲波：在中国做任何一个生意都会有竞争，这是一个常态。所以，从58集团内部来看，会把竞争作为让我们更加有紧迫感、让业务不断优化的动力。从目前来看，市场上出现了链家推出的贝壳这样的产品，其用户体验几乎是把链家的APP改一个名字，从产品上看相似度很高。根据我们观察贝壳目前的流量增长也基本与链家下降的APP流量持平，目前来看没有明显的增量趋势。与58集团旗下的58同城、安居客、赶集网房产业务流量相比，链家加上贝壳的流量只能达到我们的20%，所以目前对我们影响不大。实际上，这种竞争没有对我们的收入和流量形成影响，另一方面，房产业务的流量增长在我们整个集团业务中也是增长最快的业务之一。

　　在链家的贝壳体系中，基本上95%以上还是链家的经纪人，链家的交易份额在各个城市没有明显的增幅，甚至在部分城市还有下降的趋势。总而言之，我认为，他们进入市场几乎没有对我们构成威胁，我们也没有看到客户有离开58同城、安居客的趋势，我们确实有看到个别短暂离开我们的经纪公司又回来和58同城、安居客合作了。但我们会坚持初心，倒逼自己将产品做得更好，把体验做得更极致，更好地赋能市场，服务用户。

　　我们不只看到在流量上贝壳等竞争对手对我们没有威胁，用户端，用户平均访问时长、APP七日留存率等效率指标上，贝壳也不足安居客的相关数据的一半。实际上，在58同城和安居客合并以后，我们不断深入房产业务完善产品，同时优化我们的运营效率，向房产经纪公司、经纪人提供越来越优质的服务，从轻SaaS工具、房产经纪大学、智慧门店系统到临感VR看房，全方位为客户和用户在房产经纪链条上每一个环节提供赋能及服务，这些在业务和产品上的打磨将形成难以被逾越的竞争门槛。

　　中金分析师：今年6月，58集团宣布投资我爱我家，投资的初衷是什么？未来在房产业务上有哪些结合点？

　　姚劲波：我们投资它主要有三个原因。第一，它是一家A股上市公司，我们只占了8%的股份，并且目前我们没有派出董事，所以我们并不是要干预它的经营，不能误读为58集团介入线下中介经纪行业的业务。

　　第二个原因，从全国范围来看，我爱我家应该是第二大经纪公司，我们认为他管理很规范。我们投它主要是更好地建立信任，让双方可以互信地去对接系统，共同来建设真房源，这对用户、对行业都是有好处的。

　　第三个原因，我们看好对其财务投资可以带来回报。即使在今天的A股环境里面，我们对我爱我家的投资到现在也是赚钱的，应该有4%的回报。总体，我们觉得我爱我家是一个很有价值的公司，我们认为这个投资还是有价值的。并且，我爱我家旗下有中国最大的散租式公寓平台—相寓，也是极具发展潜力的产品。

　　所以，总结来说，我们做这个投资还是觉得财务上有业务回报，同时能够建立信任，而且对用户有好处。

　　以下为姚劲波业务详解：

　　利润大幅增长超出预期 运营效率提升带动APP流量增速强劲

　　在电话会议上，姚劲波总结了58同城第二季度业绩增长的四大因素，通过运营效率提升及用户服务的强化等，进一步优化公司业务及收入结构。

　　1、运营效率显著提升。第二季度58同城进一步加强IT基础建设。通过房源全息字典2.0、 “临感”VR看房精准匹配房源信息和智能化，以及AI智能找工作等技术实现人机互动匹配求职需求等技术创新进一步优化技术建设。同时强化管理效率的优化，以更好地支持销售和客服团队的人员管理效率。

　　2、APP流量持续增长。第三方权威数据机构QuestMobile发布的《中国移动互联网2018半年大报告》数据显示，2018年上半年日活跃用户规模增速排名中(日活用户大于1000万以上的APP)，58同城增速高居第二，APP端流量增长远超PC端和M端，以绝对优势巩固行业领头羊地位。58同城全方位、高质量的服务赢得了广大用户青睐，活跃用户数量不断攀升，QM的2018半年大报告正是对58同城行业地位的客观反映。

　　3、用户粘性持续加强。使用58同城微聊等IM线上沟通工具的用户量显著增加。源于58同城通过线上问答、隐私通话、智能推荐、直播看房、估价体系等产品强化大内容战略，并通过UGC、AI等内容和技术不断完善商户和用户的全连接，强化了平台与用户间的粘性。

　　4、利润大幅提升。2018年上半年58同城的运营利润和净利润呈现显著大幅增长的态势，但第二季度58同城同比利润率有所下降，这源于二手交易平台转转在本季度加大了品牌推广，营销费用有所增加。姚劲波表示，目前转转和58同镇取得的成绩很让人高兴和自豪，58同镇已迅速渗透到农村地区。尽管两款产品尚未盈利，但用户流量增长迅速，团队目前的努力目标主要是用户渗透，抢占市场份额而非迅速变现。

　　姚劲波称：“我们相信，转转和58同镇的投资将与2015年从58集团孵化的58到家和瓜子二手车品牌一样，未来几年将带来更大的市场回报，58到家和瓜子二手车的案例已经证明了我们的能力。”

　　用户增长仍有空间 多样化服务挖掘巨大商业价值

　　姚劲波在电话会议上分享了关于58同城的长期愿景和战略。具体包括以下三个方面：

　　首先，平台规模和用户增长仍然很重要。分类信息领域通常规模越大、效率也越高，才能产生长效、自然增长的网络效应。姚劲波表示，虽然国内很多企业在抱怨用户增长日益困难，用户获取成本也越来越贵，但58同城仍在不断探索用户增长方式，例如从已经站稳的一二线城市下沉到三四线城市。58同镇和转转就是很好的例子，58同镇充分利用58同城沉淀多年的市场经验，加上移动互联网和微信广泛覆盖的优势，成为对广大农村地区用户极具合作和使用价值的信息平台。转转通过创新、垂直专注和必要的品牌推广，如今在平台上完成二手商品交易的用户比两年前浏览信息的用户还多。

　　姚劲波指出，从更宏观层面看，58同城虽然在房产、招聘和其他典型的分类信息领域都是第一，但相比百度和淘宝用户，渗透率相对还低。所以要继续加强产品创新和必要的市场推广，争取扩大用户和业务规模。

　　第二，用户服务还有很多改善空间。分类信息平台也越来越注重用户互动。随着技术迅速发展，58同城将借助人工智能和大数据，提升平台搜索和匹配效率，为用户提供更好的服务，帮助平台上的企业更加“智慧化”。

　　姚劲波表示，不管是找工作、找房子、选车还是找搬家公司，对用户而言都是重要的生活服务决定。58同城作为中国最大的生活服务平台，如果能用更短时间帮助用户匹配合适的信息或服务，将会大大提升平台的用户认可度和粘性，挖掘出巨大的商业价值。

　　换个角度来讲，除了提供基础信息服务，58集团也在生活服务领域不断实现赋能。姚劲波举例，安居客向房产经纪公司、经纪人提供越来越优质的服务，从轻SaaS工具、房产经纪大学、智慧门店系统到临感VR看房，全方位为客户和用户在房产经纪链条上每一个环节提供赋能及服务。58集团的服务对象也不局限于商业用户，比如对求职者，除了传统的在线浏览和申请工作，也在探索提供培训、测评和社交机会等附加服务。“一旦我们将平台的视野拓宽到服务用户，就会立刻发现有很多可以做的事，而且可以充分发挥技术和效率的优势。”姚劲波称。

　　第三，变现很重要，潜力仍然巨大。58同城第二季度付费用户人数增加到293.2万，相比5年前已增长超过10倍。然而中国有上千万家中小企业，很多都需要招聘或本地推广，而且二手房市场仍然小于新房市场，未来格局肯定会改变，潜在市场机会很大。姚劲波称，“一直以来58集团的主要目标是增加付费用户群，在商业服务定价方面比较低。未来我们相信商业变现仍有很大空间，尤其是在当前流量增长很健康的前提之下。”

　　姚劲波表示：“我们相信只要为用户提供更多价值，收入就会增长。随着收入持续增长，规模经济效应和效率逐渐提升，长期来看收益也会增加。为了实现长远的成功，我们将继续密切关注技术进步，招揽并用好优秀人才，充分投入资金推广和研发。下半年，我们预计将加大广告费用和研发人员的投入，并且我们有信心，未来将长期持续为大家创造更大的价值。”

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