一文读懂Facebook的Libra将在听证会上面临哪些问题

Libra的参议院听证会和众议院听证会召开在即，记者在查询该会前文件时了解到，该会议主要集中在Libra性质的界定、加密货币销售对消费者保护的影响、隐私数据保护问题及Libra的出现对整个美国金融的系统性风险有哪些这四个重要议题。

2019年7月17日，美国时间周三上午十点，美国金融服务委员会（FSC）将召开主题为“研究Facebook提出的Libra及其对消费者、投资者和美国金融体系的影响”的听证会。根据外媒披露的一份会前文件显示，此次参会人士包括：Libra项目CEO大卫·马库斯、乔治敦大学法律中心国际经济法研究所所长Chris Brummer，哥伦比亚大学法学院比较法教授Katharina Pistor，麻省理工斯隆管理学院全球经济与管理实践教授Gary Gensler以及Public Citizen的总裁Robert Weissman。

2019年6月18日，Facebook宣布计划开发一种名为Libra（天秤座）的新型加密货币，以及一种存储这种名为Calibra的加密货币的数字钱包。根据Facebook发布的一份白皮书，天秤座将建立在区块链之上，由资产储备支持，并由天秤座协会管理。该协会由Facebook和其它包括Visa、万事达等27家知名企业组成，这些企业从天秤座协会购买的资产包括其他银行存款和证券。天秤座的代币只有在授权卖家将代币卖回协会以交换相关资产时才能销毁。白皮书显示，来自天秤座储备资产的利息将首先用于支付运营费用，然后用“天秤座投资令牌”向投资者支付股息。此外，Facebook打算向该协会的会员和其他投资者出售天秤座的代币，以筹集启动成本。

由于Facebook自身的影响力及Libra本身想改变全球金融格局的宏达背景，消息一出则受到了全球多个国家监管层的高度关注，尤其是Facebook所在地美国，更是受到SEC、CFTC及FSC等多个监管组织的问询。7月13日的这次会议，就是由FSC组织召开的，正如美国联邦储备委员会主席杰罗姆•鲍威尔在众议院金融服务委员会上表示，天秤座对隐私、洗钱、消费者保护和金融稳定表示严重关注。记者在查询该会前文件时了解到，该会议主要集中在Libra性质的界定、加密货币销售对消费者保护的影响、隐私数据保护问题及Libra的出现对整个美国金融的系统性风险有哪些这四个重要议题。

在谈到Libra性质的具体认定时，该文件认为根据美国的“豪伊测试”，Libra将大概率被认定为证券。因为它将被出售给投资者，以支付启动成本，并为他们提供股息。以投资公司所拥有的证券及其他资产的表现为依据，但并非完全相同。交易所交易基金(ETF)是一种投资公司，它可以像共同基金一样由基金赎回，但也允许投资者全天在交易所以市场价格交易。如果一项资产是投资公司，且不豁免注册，则必须遵守旨在将利益冲突最小化的规定，包括定期向投资者披露其财务状况和投资政策。与ETF一样，Libra也可以通过某些授权经销商赎回，并在公开市场上买卖。虽然天秤座的总部将设在瑞士，但美国联邦证券法规定加密货币的出售或使用对象为美国人的仍然会受到美国监管。

消费者保护层面，该文件认为，加密货币的销售、交换或营销方式可能会使加密货币交易所或其他相关业务受到某些消费者保护法的约束。但目前美国的消费者金融保护局(CFPB)还没有对加密货币行业行使监管权力，但它正在接受与加密货币相关的投诉，并表示将在适当的情况下执行消费者金融法。

用户隐私保护也是美国监管重点关注的部分，值得一提的是，Facebook就曾因为用户隐私保护方面问题，被美国国会多次质询，并可能将面临高达50亿美元的罚款。根据白皮书内容，Facebook还没有详细说明它打算如何获取用户的同意，只是说个人数据将被共享，以打击欺诈，用于研究和数据分析的改进，并符合法律的要求。访问Libra及Calibra，用户必须提供有效的政府身份。然而，如果没有在服务条款中披露的更明确的同意措施，用户可能不知道如何使用他们的数据。加密货币交易所也经常成为网络攻击和数据泄露的目标。为了方便其加密货币交易，Facebook打算管理并保存一个详细的社交、金融和政府数据的数字存储库，这可能会进一步增加他们的黑客风险。

最后，该文件还提到Libra由于拥有银行职能，如允许用户存款、提供贷款和要求用户存款货币，但与传统银行不同的是，天秤座的代币不会是联邦的货币供应，包括美元或现金，以及支票和储蓄账户余额。如果另一种不受政府控制的货币(如加密货币)得到广泛使用并具有可行性，这可能对美联储的货币政策产生负面影响，因为美联储将失去通过操纵系统中的现金来控制通胀和通胀目标的垄断地位，进而影响美国金融安全。

此外，在Libra白皮书发布不久后就发文提到的其KYC存在隐患，该文件也重点提到Libra并未向外界解释如何确保用户（尤其是未验证身份的用户）与实体相关联。其次，目前也没有相关法规及标准来审查Libra令牌的新用户和交易。