营收和净利润双下滑创始人谢红的回归也难以挽回北门美的“血本无归”

由于谢红的回归，贝因美的表现并没有改善。7月30日晚，北门美发布2021年上半年财务报告显示，由于主要奶粉产品收入下降，公司营收和净利润均出现不同程度下滑。近年来，在业绩持续低迷的情况下，北美试图通过聘请高薪高管、出售资产、寻找合作伙伴等方式来提升公司业绩，但效果并不明显。2021年1月，包秀飞离职，谢红重回一线，业内也认为创始人的回归可能会提升北门美的业绩。然而，谢红回归后的首份半年报仍在下滑。北美真的没救了吗？

多品类收入下滑

创始人谢红重回运营一线后，北美交出了半年营收和净利润下滑的成绩单。

财务报告信息显示，北门美上半年主营收入11.21亿元，同比下降24.59%；净利润3352.47万元，同比下降21.85%。

奶粉产品收入下降是北门美业绩下滑的主要原因。财务报告显示，北门美的主要产品包括婴幼儿配方奶粉、营养米粉、米糊等婴幼儿服装及营养产品，其中奶粉业务是其主要收入来源。数据显示，北门美奶粉产品上半年营收约10.07亿元，同比减少25.46%，占比89.81%；米粉营收约1200万元，同比下降34.15%，占比1.08%。

在一定程度上，各品类收入的下降导致了北门美很多渠道的收入下降，包括分销商、直接客户、电商等。其中，经销商渠道收入为4.22亿元，同比下降21.12%；直接客户渠道收入约7700万元，同比下降73.95%；电商渠道收入1.82亿元，同比下降17.47%。

此外，由于产品销售不佳，北门美的产能利用不足。数据显示，北门美现有6家乳品加工厂设计产能高于实际产能，其中3家实际产能每年不足设计产能的1/2(含)。宜昌北门美食品科技有限公司、北海北门美营养食品有限公司、吉林北门美乳业有限公司实际产能分别为1.5万吨/年、6000吨/年、4000吨/年，设计产能分别为3万吨/年、2万吨/年、1万吨/年。中国食品行业分析师朱认为，北门美业绩下滑是产能利用不足的原因之一。

在接受《今日京商》采访时，chansons Capital董事沈梦表示，北门美的公司治理结构和管理问题导致股东、高管之间矛盾不断，大股东之间缺乏解决问题的能力和手段，导致北门美各项盈利指标持续下滑。

祸不单行。在业绩不佳的同时，北门美的管理者频繁更换。数据显示，今年上半年，北门美董事、监事、高级管理人员变动约20次。其中，公司总经理包秀飞因个人原因于今年1月辞职，由谢红接任，回到北门美。

家底被“掏空”

创始人谢红的回归一度让业内人士认为，北美有希望扭转业绩。然而，在谢红回来后，他交出了他的拒绝记录。失血过多的贝因美还能得救吗？

2011年，北门美在“国内第一奶粉”的光环下成功上市，但自上市以来，北门美因经营不善一直走下坡路。营收数据显示，2016年至2020年，公司净利润分别为-7.807亿元、-10.57亿元、4111万元、-1.031亿元和-3.243亿元，累计亏损超过20亿元。在此期间，北门美不仅受到“退市风险警示”的特殊对待，其在婴幼儿配方奶粉中的市场份额也从第一季度开始下降

为了解决退市危机，北门美以近1000万元的高价聘请在惠氏、美素嘉儿工作的包秀飞担任公司总经理。2018年包秀飞的到来确实让北门美扭亏为盈，退市风险警示被撤销。然而，在包秀飞任职期间，北门美出售了其牧场和包括黑龙江安达牧场在内的29处房产。在这个过程中，北门美的净资产从2015年末的36.68亿元下降到2018年末的18.16亿元，缩水幅度超过50%。

“北门美之所以落到卖地为生的地步，是因为北门美这几年没变，贺飞等国产奶粉变了。”有投资者在互动平台上表示。数据显示，近年来，国产奶粉品牌抓住了市场份额提升的机遇，从增长角度形成了三个梯队。第一梯队是贺飞、蒙牛、澳优，其中贺飞市占率从2010年的4.3%提升至2019年的13.3%，蒙牛市占率在2019年达到7.6%。第二梯队，伊利市场份额保持稳定，合生元市场份额小幅提升；第三梯队，完达山、北门美市场份额持续下滑，目前没有北门美市场份额的数据披露。

据业内人士透露，北门美“卖血”自救虽然能让北门美保壳成功，但并没有从根本上解决其盈利问题。奶粉行业的竞争也进入了白热化阶段，存在产品创新不足等问题的北门美在市场竞争中几乎不容乐观。这份半年报的净利润有所下降，无形中让北美下半年的业绩压力倍增。在这种情况下，即使创始人谢红重回一线，也很难改善贝因美糟糕的业绩

有观点认为，“三孩”政策利好或许是谢宏和贝因美的另一个机遇。不过，在沈萌看来，“三孩”政策只是短时间的刺激，毕竟三孩生不生、生多少、生下来有多久才会成为奶粉的消费者，又是否能转化为贝因美的客户，都存在很大不确定性。

关于未来贝因美在改善业绩上将会有什么策略等问题，北京商报记者采访贝因美相关负责人，但截至发稿并未收到回复。

北京商报记者 郭秀娟 王晓 实习记者 燕慧